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股利政策有什么优势(也有它不为人知的价值)

时间:2021-07-04 20:49:45

股民选股指标盲区,不起眼的股息红利,也有它不为人知的价值

最后一篇干货文章《一文替你解决,科创公司"难估值"的困惑,黑马股手到擒来!》解释了市研率的指标,毕竟对于衡量科创公司来说,更加注重研发投入。研发投入对于衡量科创公司的科研能力有一定的参考价值。

股息、分红往往也是投资者在投资股票的时候所衡量的重要指标,那不同的股票怎么进行比较呢?这需要使用我们今天解释的指标。

那就是——的股息率。股息率(Dividend Yield Ratio),是一年的总派息额与当时市价的比例.股息收益率是选择收益股票的重要参考标准,如果连续多年年度股息率超过1年期银行存款利率,则这支股票基本可以视为收益型股票,股息率越高越吸引人

股民选股指标盲区,不起眼的股息红利,也有它不为人知的价值

很多投资者会将股息和红利混淆,以为股息就是红利,但其实这两者其实是有明显区别的:

股息就是股票的利息,因利率确定,所以股息为固定值,股份公司从提取公积金和公益金后的税后利润中按照分红比例向股东分配利润。红利是在上市公司分派股息之后按持股比例向股东分配的剩余利润,数额通常是不确定的,它随着公司每年可以分配的盈余数量而波动。所以有人把普通股的收益称为股息,而股息则特指优先股的收益。

我们选择的高股息率的股票意义在哪里?

1、既能长期持有股权资产,又能同时享受现金流收益;

2、持续稳定的现金派息是公司稳定经营最好的证据之一;

3、价格便宜。由于股息率=股息/股价,因此股息率高的企业,股价往往也不会太贵。

因此,决定股息率高低的不仅是股利和股利发放率的高低,还要视股价来定.比如两只股票,A公司股价10元,B公司股价20元,两家公司每股也分红0.5元,那么A公司5%的股息率明显比B公司2.5%的股息率更有吸引力。

对于普通股,股息率越高越好。普通股越高,公司盈利能力越强,普通股东分享的利润越高。对于优先股来说,取决于公司的分红政策,会给人更高的盈利前景,但更高的分红率会增加公司的财务负担。

我们来看看白酒行业的股息率:

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从5年平均股息率来看,白酒行业的平均股息率在0.8%左右,但是股价差别较大,从6.48到1462的比较并不是特别明显,可以同价位比较。在股息率最高的公司是迎驾贡酒,股息率是3.291%,该公司的股价仅为21.88英镑,仅从股息收益率来看,这一价格可能被低估了。

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总的来说,洋河股份的股息率在白酒行业中排名第二,5年平均为2.389%。的情况比较好。6月30日股价105.14,每股未分配利润高于五粮液,五粮液价格相差不大。从股息率情况来看,洋河股份很有可能被低估了

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贵州茅台和五粮液的股息率差不多,处于行业均值水平0.8%.贵州茅台股价高达1462.88,但每股备用金和未分配利润却远高于同行业公司。所以贵州茅台目前应该处于正常估值状态。

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五粮液目前股价171.12,以股息率来看处于正常估值水平,但每股未分配利润略低于洋河。

任何指标都有缺陷,股息率当然也不例外:

1.高股息率及时性比较差。一般来说,每个公司每年只分红一次,所以当前的股息率是按前一年的股息率来计算的,这可能是周期的高峰期,而今年的股息率是按前一年的高股息率来计算的,导致今年的股息率特别高。

2.像公司经营不善,基本面很差,股价低迷,那么极小的派息额,也能产生非常高的股息率。这样股息收益率高的公司没有投资价值。

3、新上市企业因为大股东无法减持、但又需要现金、因此大笔分红的,公司对未来经营感到悲观、因此大笔分红并收缩业务的。股息会很高,但不值得投资。

4.从公司运营的原则来说,股息高低其实和公司好坏,并不一定有直接的关系。伯克希尔哈撒韦、腾讯、阿里等公司很少分红,但这并不妨碍它成为一家好公司。

所以对于相对估值法来说,只看股息收益率的一个指标是远远不够的,还需要和其他指标进一步分析。如果你想了解更多,别忘了关注它!(ty009)