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股利政策用什么工具分析(金融工具~分类解析)

时间:2021-07-23 17:55:09

金融机构的分类解析

提要:金融工具分类、金融负债与资本工具辨析

一、金融资产的分类

企业应当根据管理金融资产的业务模式和金融资产合同现金流量的特点,对金融资产进行合理分类。

金融资产一般分为以下三类。

(一)以折旧费计量的金融资产;

(2)以公允价值计量,其变动计入其他综合收益的金融资产;

(3)以公允价值计量,其变动计入当期损益的金融资产。

金融资产分类确定后,不得随意变更。

金融资产分类决策树的具体应用分析:

金融工具分类解析

分类需要综合考虑金融资产合同现金流量的特点、企业管理金融资产的业务模式。

论金融资产合同现金流量的特征

金融资产的合同现金流量特征是指金融工具合同约定的反映相关金融资产经济特征的现金流量属性。 企业按摊销成本计量的金融资产和公允价值计量,其变动被归类为其他计入综合收益的金融资产(债务工具投资),合同现金流特点应与基本贷款安排相一致。 即,相关金融资产在特定日期发生的合同现金流仅为基于本金和未支付本金金额的利息支付(SPPI测试)。

利息是一个广义的概念,包括货币的时间价值、与特定时期未支付本金的金额相关的信用风险、其他基本的贷款风险、成本、利润的对价。

企业管理金融资产的商业模式

商业模式的评价

企业管理金融资产的商业模式是指企业如何管理金融资产产生现金流量商业模式决定了企业管理的金融资产的现金流来源是接受合同现金流、出售金融资产还是两者兼有。

具体分类说明:

(1)以折旧费计量的金融资产(图中模式1 ) :

在以征收满足SPI测试的合同现金流为目标的业务模式中,企业管理金融资产的目的不是通过持有和出售金融资产来产生整体利润,而是通过在金融资产的生存期内征收合同支付来实现现金流

会计科目:应收账款、债权投资、贷款

(2)以公允价值计量,其变动计入其他综合收益的金融资产(图中模式2 ) :

在以征收合同现金流量(满足SPPI测试)为目标的商业模式中,企业管理金融资产以金融资产存续期间征收合同现金流量和出售金融资产为目标的商业模式为目标。 在以接受合同现金流量和出售金融资产为目标的商业模式中,企业重要管理者认为,接受合同现金流量和出售金融资产是实现其管理目标所不可缺少的。

帐户:其他债权投资-成本

- -利息调整

- -公平价值的变动

(3)以公允价值计量,其变动计入当期损益的金融资产:

)3----1企业管理金融资产的业务模式,既不以征收合同现金流量为目标,也不以征收合同现金流量和出售金融资产为目标的,企业管理该金融资产的业务模式为其他业务模式。

)3----2资本工具投资的合同现金流特征一般不符合基本的借贷安排(不能通过SPPI测试),因此只能归类为以公允价值计量,其变动计入当期损益的金融资产。

帐户:交易金融资产-成本

- -公平价值的变动

(4)资本工具的投资直接指定分类:

初期确认时,企业可以根据个别非交易性权益工具进行投资,将其指定为公允价值计量,且其变动计入其他综合利润的金融资产,其公允价值的后续变动计入其他综合利润,无需准备减值。

所得股息收入(不包括明确作为投资成本收回的股息)计入当期损益,包括其他相关利润和损失)计入其他综合利润,其后不得转入损益。

金融资产终止被确认的,以前计入其他综合利润的累计利润或者损失,应当从其他综合利润中转出,计入留存利润。 一经指定,不得撤销。

帐户:其他资本工具投资-成本

- -公平价值的变动

注:企业在不同管理下的企业合并中确认或有对价构成金融资产的,该金融资产应归类为公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产,并指定为其他综合收益的金融资产

二、金融负债和权益工具的区分

1.是否有合同义务无条件避免交付现金或其他金融资产

(一)企业无法避免无条件交付现金或者其他金融资产履行合同义务的,该合同义务符合金融负债的定义。 在实务中,这种合同义务的一般情况如下:

无法无条件回避的回购,即金融机构的发行方无法无条件回避这个金融机构的回购。

如果除了归类为资本工具的特殊金融工具以外的合同迫使发行人以现金或其他金融资产回购权益工具的义务,则即使发行人的回购义务取决于合同对方是否行使转卖权,发行人在初始确认时,也可以确定回购所需支付金额的现值(例如, 作为与长期回购价格的现值、期权行权价格的现值、其他回购金额的现值)相等的金融负债,必须确认其义务。 发行人最终不需要用现金或者其他金融资产回购权益工具的,应当在合同对方的变卖权到期时,将该金融负债按账面价值重新归类为权益工具。

强制支付利息,即金融机构发行人被强制支付利息。

例如,以面值1亿元发行的优先股要求按年6%的股息率支付优先股股息时,发行人应承担今后每年支付6%股息的合同义务,并就应强制支付利息的合同义务确认金融负债。 另外,企业发行的可持续债务,没有一定的偿还期,且不能赎回,每年以8%的利率强制支付利息。 该工具的期限是持续的,不可赎回,但符合金融负债的定义,因为企业有合同义务以利息形式持续支付现金。 另外,对企业履行交付现金或其他金融资产的合同义务的能力的限制(不能取得外汇、为了支付需要得到相关监督机构的批准或其他法律法规的限制等),不能解除企业对该金融机构的合同义务

)2)如果企业可以无条件避免现金和其他金融资产的交付。

“分红制动的结构”和“分红推进的结构”

例如,可以根据适当的议事机构自主决定是否支付股利,发行的金融机构没有到期日且合同对方没有出售权,或者有一定期限但发行人没有无限期递延的义务支付现金或其他金融资产的结算

实际上,在发行优先股等金融机构时,有时也会附加与支付普通股股东股息相关的合同条款。 这种工具中常见的合并条款有“股利制动机制”、“股利推动机制”等。 在“股利制动机制”的条款和条件下,企业会意外或支付优先股等金融机构的股利(因具体条款和条件而异。 下同)的情况下,不得公布或支付普通股股东红利。 根据股利推进机制的合同条款,企业发行或支付普通股股息时,还必须发行或支付优先股等金融机构的股息。 如果优先股等金融机构与普通股一样的股利挂钩,发行人可以根据适当的议事机制自主决定普通股股利的支付,则股利制动机制和股利推进机制本身不会将相关金融机构归类为金融负债。

投资者保护条款:

企业还必须注意相关的投资者保护条款。 例如,发行人破产或视为清算,发生超过净资产10%以上的重大损失时,如果财务指标未能满足承诺,财务状况发生较大变化,支配权变更或信用评级下降,则其他投资者认定足以影响债权的实现

在这些合同中,破产意味着无法偿还债务、拖欠已到期的支付、停止或暂停全部或大部分债务、中止业务、或按照《破产法》的规定进入破产手续,因此, 发行人不能控制上述投资者保护条款中记载的情况,不能无条件地避免交付现金或其他金融资产履行合同义务。 因此,包括这类条款在内的持续债务也应归类为金融债务。

2 .是否交付固定数量的自有资本工具进行结算

未来需要用企业自有资本工具结算的金融工具必须区分为衍生工具和非衍生工具。 例如,甲方公司发行了无固定期限、可自主决定本金支付的可转换优先股。 根据合同规定,甲方公司5年年底发行的该工具强制转换为可变数量普通股时,该可转换优先股为非衍生工具。 另外,如果甲公司以5年分期付款的方式到期还款,到期后发行一定数量的可转换为普通股的可转换债券,嵌入在该可转换债券中的转换权就是衍生工具。

)1)基于自有资本工具的非派生工具

对于非衍生工具,如果发行者将来有义务提供可变权益工具进行结算,则该非衍生工具不是金融负债,否则非衍生工具就是资本工具。

)2)基于自有资本工具的衍生工具

对于衍生金融工具,如果发行人只能通过用固定数量的自有资本工具交换固定金额的现金或其他金融资产来结算,则衍生工具为自有资本工具。 发行人用固定数量权益工具交换可变金额现金或其他金融资产,或者用可变数量权益工具交换固定金额现金或其他金融资产,或者用可变数量权益工具而不是转换价格交换可变金额现金或其他金融资产,衍生工具应当是衍生金融负债或衍生金融资产

金融工具分类解析